Сильный отчет Nvidia поддержал акции биткоин-майнеров с AI-бизнесом

Аналитики отметили, что рост выручки Nvidia в первом квартале создал благоприятные условия для инвесторов, рассматривающих майнинговые компании как часть инфраструктурного сектора. Компания превзошла ожидания по ключевым показателям, что подтолкнуло рынок к пересмотру оценки акций биткоин-майнеров. Эти компании, обладающие уже готовой инфраструктурой, теперь рассматривают возможность перехода в сегмент высокопроизводительных вычислений для AI-проектов.

Выручка Nvidia в первом квартале достигла $81,62 млрд — это на 85% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Скорректированная прибыль составила $1,87, что также превзошло прогнозы. Прогноз на следующий квартал оценивается в $91 млрд, что указывает на устойчивый спрос со стороны клиентов, занимающихся созданием AI-инфраструктуры.

Важно отметить, что 90% выручки Nvidia пришлось на сегмент Data Center, что подчеркивает смещение фокуса компании с игровых видеокарт на облачные вычисления и AI-решения. В частности, гиперскейлеры стали основным источником роста, обеспечив $38 млрд, что на 12% больше, чем в предыдущем квартале. Дополнительно $37 млрд пришли от AI-облачных сервисов и корпоративных клиентов.

Финансовый директор Nvidia отметил, что выручка от AI-облачных сервисов выросла более чем в три раза за год. Это подтверждает растущий интерес к инфраструктуре для AI-проектов. Компания также расширила вычислительные мощности в более чем 80 дата-центрах, что стало важным сигналом для майнеров.

Для майнеров это означает новый инвестиционный сценарий. После отчета Nvidia инвесторы начали рассматривать майнинговые компании как потенциальных поставщиков инфраструктуры для AI-дата-центров. Акции крупных майнеров выросли на постмаркете, поскольку их операции связаны с развитием высокопроизводительных вычислений.

Однако важно учитывать, что рост добычи биткоина после халвинга стал менее прибыльным. В условиях усиленной конкуренции майнеры, способные сдавать мощности под AI-проекты, получают дополнительный источник дохода. Это меняет восприятие сектора: инвесторы теперь оценивают не только цену BTC, но и энергетические ресурсы майнеров как активы для AI-экономики.

Для AI-дата-центров характерны требования, которые уже реализованы майнерами. Нужны большие объемы энергии, охлаждение, технические площадки и возможность быстро запускать новые мощности. У крупных майнинговых операторов часть этой инфраструктуры уже построена, что делает их привлекательными для AI-компаний.

Глава Nvidia Дженсен Хуанг подчеркнул, что строительство AI-фабрик является крупнейшим инфраструктурным проектом в истории. Агентный искусственный интеллект уже выполняет полезную работу и быстро масштабируется в различных отраслях. Для майнеров это открывает возможность выхода за рамки классической добычи биткоина.

Однако Nvidia отдельно указала, что прогноз не включает выручку от дата-центров в Китае. Экспортные ограничения США на продажу AI-чипов в эту страну остаются важным риском. Это объясняет сдержанную реакцию акций Nvidia, несмотря на рекордный спрос.

Для майнеров с AI-инфраструктурой общий сигнал остается позитивным. Если спрос на вычислительные мощности продолжит превышать предложение, компании с доступом к энергии и площадкам смогут получить часть этого рынка. Теперь ключевой вопрос — смогут ли майнеры превратить свои площадки в полноценные дата-центры для AI.

Сильный отчет Nvidia подтвердил, что AI-инфраструктура остается одним из главных направлений роста на финансовом рынке. Для биткоин-майнеров это создает шанс выйти за пределы классической модели добычи BTC. Теперь рынок оценивает не только добычу криптовалют, но и потенциал майнеров как инфраструктурных операторов.