Система петродоллара под угрозой: юань может вытеснить доллар — три ключевых вызова

Система петродоллара, которая долгие годы определяла международные финансовые отношения, сталкивается с растущими вызовами. В центре внимания — рост влияния китайского юаня, санкции против России и Ирана, а также переход на цифровые активы. Эти тренды могут ослабить позиции доллара США как основной мировой резервной валюты.

Согласно данным The Wall Street Journal, Объединённые Арабские Эмираты начали переговоры с США о возможной финансовой защите в условиях роста рисков, связанных с конфликтом в Персидском заливе. Заместитель генерального директора Центрального банка ВАЭ Кhaled Mohamed Balama обсудил с представителями Министерства финансов США и Федеральной резервной системы возможность создания валютной линии обмена.

Эти действия связаны с тем, что конфликт в регионе угрожает инфраструктуре ВАЭ, что может снизить объёмы экспорта нефти через пролив Хормуз. В результате доходы в виде доллара США могут сократиться. Эмировские представители предупредили, что в случае дефицита доллара им придётся использовать юань или другие валюты для оплаты нефти, что может ослабить позиции доллара.

Возможные изменения уже проявляются. В начале апреля Иран потребовал оплату прохода судов через пролив Хормуз в юанях. По данным Al Jazeera, к 25 марта минимум два судна уже оплатили проход в этой валюте. Кроме того, власти Ирана рассматривают возможность перехода на цифровые активы, включая биткоин, для взимания транзитных сборов.

Эти меры указывают на глубокую трансформацию международных финансовых отношений. Deutsche Bank отметила, что санкции США против экспорта нефти из России и Ирана уже привели к созданию альтернативных торговых сетей, ориентированных на юань. Эксперт Рэй Дэлио из Bridgewater Associates предупреждал, что угроза стабильности в проливе Хормуз может значительно повысить риски для статуса доллара как резервной валюты.

Среди других мнений — Harvard-экономист Кеннет Рогафф, который считает, что юань может стать глобальной резервной валютой в течение пяти лет. Он подчёркивает растущий интерес инвесторов к диверсификации от доллара США. Баладжи Сринивасан добавил, что победа Ирана в конфликте может ускорить окончание эпохи петродоллара.

Несмотря на долгосрочные вызовы, краткосрочные рыночные колебания всё ещё поддерживают доллар. После объявления о перемирии между США и Ираном в начале апреля индекс доллара (DXY) снизился на 2%. Однако рост неопределённости в регионе снова поднял цены на нефть, усиливая эффект петродоллара.

Геополитические напряжения продолжают поддерживать значимость системы петродоллара. Однако глубокие структурные изменения ставят под сомнение её долгосрочную устойчивость. В условиях роста альтернативных валют и цифровых активов будущее доллара США остаётся неопределённым.